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英伟达和谷歌这一战远未到终点，只是刚刚开始，英伟达不可能就此一败涂地，缠斗是长时间的状态。
英伟达和谷歌这一战远未到终点，只是刚刚开始，英伟达不可能就此一败涂地，缠斗是长时间的状态。
作者：李捷（抱朴财经评论员）
一觉醒来，发现英伟达跌麻了。
隔夜美股早盘，英伟达股价一度重挫逾7%，市值蒸发近3500亿美元，后跌幅收窄，收跌2.6%，收创两个多月新低。
展开剩余90%而谷歌母公司Alphabet股价则进一步走高，早盘曾涨超3%，尽管此后回吐部分涨幅，仍收涨1.6%，连续第三个交易日创收盘历史新高。
11月25日，软银集团股价一度暴跌11%，触及两个半月低点。
一切都是因为谷歌太凶猛，直接祭出Gemini人工智能模型，性能超强，被认为在推理和编码能力上超越了OpenAI的ChatGPT，而这一模型正是使用谷歌的TPU而非英伟达芯片训练的。
Meta正考虑2027年在其数据中心使用谷歌的张量处理单元（TPU），而非英伟达芯片。
如此一来，就打乱了OpenAI、软银和英伟达的阵脚。
我们今天就把这里面的恩怨情仇一次性聊清楚。
01 Gemini 3.0横空出世
啥是Gemini人工智能模型？它具体能做什么？
Gemini 3.0 发布后，科技媒体、开发者社区以及华尔街机构普遍给出了积极评价。相比此前版本，Gemini 3.0 在推理、多模态能力、代码生成、任务执行等方面均有显著提升。
▲Gemini 3.0拿下多个榜单第一
其中最受关注的，是谷歌为新模型加入的“Deep Think”模式，能够进行多步推理、自我校正和复杂问题拆解，使其在数学、逻辑分析、代码调试等场景中的表现明显增强。
在多项行业基准测试中，Gemini 3.0 的得分均高于此前主流模型，也成为外界认为它是“重新提升谷歌在 AI 领域竞争力”的主要依据。
举例说明它到底能干啥，因为有人已经试过了。
不同于ChatGPT和Claude，每个小时或每三个小时有一定的提问限制，Gemini高级版是可以无限提问的。
Gemini可以画图，可以像ChatGPT的代码解释器一样运行代码，但是和ChatGPT不一样的是，Gemini写出来的代码它不会自己运行，要用户手动点击运行。
Gemini的文笔不错，比ChatGPT写的作文的水平略高。
OpenAI CEO奥尔特曼在内部备忘录中承认，谷歌近期在人工智能领域的进展可能给OpenAI带来暂时的经济压力。如果大模型竞争格局改变，算力结构就可能发生改变。
Jones Trading首席市场策略师Mike O'Rourke表示，Gemini 3的发布对英伟达来说可能会成为一个较隐秘的、却更具有颠覆性的“DeepSeek式冲击”。
这么好一个东西，和英伟达无关，冲击了OpenAI，而软银卖掉英伟达重仓了OpenAI，以为跑掉了，没想到还是躺着中枪，运气有点不大好。
孙正义会不会哭晕在厕所？
02 英伟达确实是“大敌当前”
Gemini为什么和英伟达无关？
因为这是谷歌的亲儿子，用的是老爹的TPU进行训练的，而不是英伟达芯片。
谷歌在芯片自研方面走得较快，今年4月发布的第四代TPU（张量处理器）单芯片峰值算力可达4614TFLOPs。
据《华尔街见闻》报道，根据最新披露的深度资料，谷歌最新的TPU v7（代号Ironwood）不仅在显存容量上追平了英伟达的B200，更在能效比上实现了对GPU的降维打击。
英伟达的GPU是为图形处理设计的“通用”并行处理器，为了处理从游戏纹理到科学模拟的各种任务，它背负了沉重的“架构包袱”——比如复杂的缓存、分支预测和线程管理，这些都消耗了大量的芯片面积和能耗。
而TPU剥离了光栅化、纹理映射等所有无关硬件。
在传统GPU中，每次计算都需要在内存和计算单元之间搬运数据，而在TPU的脉动阵列中，数据像血液流过心脏一样流过芯片。
这大幅减少了对HBM（高带宽内存）的读写次数，让芯片把时间花在计算上，而不是等待数据上。
这种设计让TPU在“每焦耳运算量”上拥有碾压级的优势。
我估计你也没看明白，反正它就是很厉害，就是这个意思。
谷歌最新的TPU v7 (Ironwood) 更是展现出了惊人的代际跨越。
算力暴涨：TPU v7的BF16算力高达4,614 TFLOPS。
显存对标B200：单芯片HBM容量达到192GB，这与英伟达的Blackwell B200完全一致（Blackwell Ultra为288GB）。
带宽狂飙：内存带宽达到7,370 GB/s，远超v5p的2,765 GB/s。
在互联技术上，谷歌使用了光路交换机（OCS）和3D环面网络。
与英伟达的InfiniBand相比，OCS极其节省成本和功耗，因为它消除了光电转换。
更值得注意的是能效。谷歌在Hot Chips 2025上透露，v7的每瓦性能比v6e（Trillium）提升了100%。
有前谷歌高管直言：“针对特定应用，TPU能提供比GPU高出1.4倍的每美元性能。”对于动态模型训练（如搜索类工作负载），TPU的速度甚至是GPU的5倍。
所以，英伟达和谷歌有股价波动，你懂的，投资人确实有点在动摇对英伟达的信念。
对于英伟达来说，确实是“大敌当前”。
一个给淘金者卖铲子的公司，突然，大家都去买新一代挖掘机了，可咋整？
03 英伟达说话，谷歌反弹造富
当然，英伟达不可能坐以待毙，也站出来说话了。
当天，英伟达官方罕见对外发文，称该公司技术依然领先行业一代，是唯一能够运行所有人工智能（AI）模型并应用于所有计算场景的平台。
英伟达在社交平台X上发文称：“我们对谷歌的成功感到高兴，他们在人工智能方面取得了巨大进展，而我们也将继续向谷歌供货。英伟达领先行业整整一代——是唯一一个能运行所有AI模型、并在所有计算场景中部署的平台。”
英伟达补充道：“与专为特定AI框架或功能设计的ASIC（专用集成电路）芯片相比，英伟达提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。”
英伟达这样级别的公司的公开发言，当然是慎之又慎。
英伟达强调了其唯一性与通用性，也是有道理的，但是其市场受到冲击在所难免。
在英伟达股价大跌的同时，和英伟达有关联的公司的股价也在大跌，甚至有竞争关系的公司的股价也在跌，可能是投资者觉得竞争的逻辑已经不一样了。
英伟达的重挫波及整个科技板块，其关键合作伙伴超微电脑（SMCI）周二早盘曾跌超6%，其持股的数据中心运营商CoreWeave早盘一度跌10%，连英伟达的主要竞争对手AMD盘中也曾跌近9.7%，到收盘，分别跌约2.5%、3.1%和近4.2%。
谷歌持续崛起似乎势不可挡。
OpenAI竞争对手Anthropic10月已计划使用谷歌的算力，计划部署多达100万个谷歌的TPU芯片以训练旗下AI大模型Claude，这批TPU芯片将专门用于加速机器学习工作负载，计划于2026年部署。
数据显示，年初至今，谷歌股价涨幅已高达73%，谷歌公司总市值也飙升至4万亿美元附近。
谷歌的两位创始人拉里·佩奇和谢尔盖-布林的个人财富则水涨船高。
最新的福布斯富豪实时排行榜上，拉里·佩奇和谢尔盖-布林的个人财富分别达2684亿美元、2488亿美元，分别成为世界第二、第三富豪。数据显示，年初至今，谷歌股价涨幅已高达73%，谷歌公司总市值也飙升至4万亿美元附近。
▲谷歌的两位创始人
有消息称，谷歌正在向包括Meta在内的潜在客户推销 TPU，建议他们在自己的数据中心中使用谷歌的芯片，代替英伟达的产品。Meta与OpenAI一样，都是英伟达的主要客户。
Jones Trading的首席市场策略师Mike O'Rourke表示，市场正在接受“谷歌是明确的AI领导者”这一观点。
野村证券策略师Charlie McElligott认为，Alphabet的最新模型已经“重置”了“AI层级棋盘”，将市场拉入“新的DeepSeek时刻”。
但我认为，英伟达和谷歌这一战远未到终点，只是刚刚开始，英伟达不可能就此一败涂地，缠斗是长时间的状态，最后，说不定两家都扩大了市场，别的对手全倒下，也未可知。
所以，让子弹，不，让芯片先飞一会儿。
让大佬们互相残杀去吧炒股配资炒股，我们坐等高性价比芯片。
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